张江创新药企，8.25亿元增资子公司

日前，迈威（上海）生物科技股份有限公司（简称“迈威生物”）发布公告披露对外投资暨全资子公司联威创元引入投资人的相关交易细节。

公司拟通过现金增资、核心技术资产注入的方式，推动下一代T细胞衔接器（TCE）创新药业务独立运营，同时引入5家外部机构合计1.6亿元Pre-A轮投资，交易完成后迈威生物仍将持有联威创元71.21%股权，标的公司保持在上市公司合并报表范围内。

根据公告披露的交易安排，迈威生物本次将分两步完成对全资子公司联威创元的资产整合与融资推进：首先以8.25亿元货币资金认购联威创元新增8250万元注册资本，同时确认联威创元初始10万元注册资本对应出资额为100万元，本次增资完成后联威创元注册资本将从10万元提升至8260万元，迈威生物仍100%持有标的公司股权。同步公司将TCE项目相关专利、技术资料及注册商标以8.26亿元的评估价格转让给联威创元，该估值以2026年5月31日为基准日，采用基于风险净现值调整模型的多期超额收益法测算得出，符合临床前阶段在研管线的价值评估逻辑。

在此基础上，联威创元拟与5名外部投资人签署Pre-A轮增资协议，5家机构合计出资1.6亿元认购标的公司新增1600万元注册资本，同时特定持股平台上海联威致和医药信息咨询合伙企业（有限合伙）有权在投资人交割完成后认购联威创元新增1740万元注册资本。全部增资完成后，联威创元注册资本将增至1.16亿元，迈威生物持股比例降至71.21%，仍为标的公司控股股东。

据了解，本次参与Pre-A轮融资的5家外部投资机构均与迈威生物不存在关联关系，其中上海济世乐美、上海楹瓴生物、上海无念企业均已披露最新一期财务数据，其余两家机构因成立时间较短暂无完整财务记录。

联威创元定位为专注于下一代TCE创新药研发与全球商业化合作的平台型生物技术企业，目前尚无商业化品种，全部管线均处于早期研发阶段。

根据签署的股东协议安排，联威创元董事会由5名董事组成，迈威生物有权提名4名，最大外部投资方华泰泛大西洋有权提名1名董事，其余部分投资人可委派董事会观察员列席会议。同时协议设置了合格IPO要求（发行前估值不低于3亿美元、募资不低于3000万美元）、8%年单利的回购收益保障、完全棘轮反稀释条款等投资者保护机制，迈威生物承诺在交割后全球范围内不直接或间接从事TCE相关业务，保障标的公司独立发展空间。

迈威生物表示，本次交易是公司优化创新药业务布局的重要安排，将推动TCE研发业务实现独立核算、专业化运营，夯实市场化融资基础，提升研发效率与技术成果转化速度，不会对公司现有商业化产品权益及正常生产经营产生重大不利影响。